워렌 버핏은 훌륭한 기업을 저평가된 가격에 찾아내는 능력으로 알려져 있습니다. 그는 어려운 시장 상황에서도 오랜 기간 동안 지속적으로 성공적인 투자를 이어왔습니다. 최근의 시장 혼란에도 불구하고, 버핏은 여전히 2023년에도 거래를 성사시킬 수 있다고 여겨집니다. 그의 최근 매수 결정인 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway) 주식의 높은 확신은 그의 통찰력을 보여줄 수 있습니다.
워렌버핏이 지난 분기에 가장 많이 산 7가지 주식
하지만, 이는 단지 추측일 뿐입니다. 워렌 버핏이 주식 시장에서 어떤 움직임을 보일지 정확히 예측하기는 어렵습니다. 그는 최근 주택 건설업 주식을 매수하였으나, 해당 주식이 부진한 결과를 보였다고 합니다. 하지만 이 글을 읽는 시점에서 이미 상당한 이익을 얻었거나 포트폴리오 조정을 진행할 가능성도 있습니다.
따라서, 워렌 버핏의 투자 결정에 대해 스스로 판단하는 것이 중요합니다. 그가 이미 주식 포트폴리오를 변경하거나 다른 방향으로 나아갔을 수도 있기 때문입니다. 메신저로서 제가 단지 사실과 정보를 전달하는 역할만 할 뿐이므로 개별적인 투자 결정은 개인의 판단과 조사에 따라야 합니다.
옥시덴탈 석유(OXY)
지난 몇 달 동안 유가가 하락세를 보였지만, 저는 원유 가격이 바닥에 가까워질 수 있다고 믿습니다. 일부 투기꾼들은 유가가 곧 다시 배럴당 90달러까지 급등 할 수 있다고 베팅하고 있습니다. 그러나 이러한 단기적인 유가 변동이 Warren Buffett의 Occidental Petroleum (NYSE: OXY ) 인수의 유일한 근거는 아닙니다. 버핏은 꽤 오랫동안 OXY 주식에 대해 눈에 띄게 낙관적이었습니다. 그 중 상당 부분은 Occidental이 앞으로 막대한 성장 기회를 제공하는 석유가 풍부한 여러 지역에서 상당한 운영을 자랑하고 있다는 사실에 기인한 것으로 보입니다.
청정 에너지의 부상으로 인해 많은 투자자들이 전통적인 에너지 부문을 완전히 기피하게 되었기 때문에 석유 회사에 대한 투자는 논란의 여지가 있는 것은 사실입니다. 즉, OXY 주식은 특히 다른 석유 메이저에 비해 최근 실적이 저조한 점을 고려할 때 여전히 여기에서 매력적인 가치를 제공한다고 생각합니다. 최근 실적 발표에서 Occidental의 경영진은 회사가 분기마다 기록적인 무료 현금 흐름을 계속해서 창출하는 다양하고 고품질의 자산 포트폴리오를 보유하고 있음을 강조했습니다. 비전통적 자원과 기존 자원의 독특한 혼합은 상품 주기 전반에 걸쳐 탄력성을 제공합니다. Occidental은 또한 장기적으로 추가적인 주주 가치를 창출할 수 있는 저탄소 벤처 분야에서도 큰 진전을 이루고 있습니다.
따라서 석유의 미래는 확실히 약간의 불확실성에 직면해 있지만 버핏은 여전히 OXY 주식에 상당한 상승 잠재력이 있다고 보고 있습니다. 회사는 운영상, 재정적 측면에서 성과를 내고 있으며, 원유 시장이 글로벌 재고를 축소할 경우 향후 유가 상승에 대한 노출도 제공합니다. 그는 이곳에서 자신의 포지션을 5% 늘려 지난 분기에 가장 큰 매수인 132억 달러를 기록했습니다 .
DR 호튼(DHI)
DR Horton (NYSE: DHI ) 과 같은 주택건설 주식은 지난 한 해 동안 폭발적으로 상승했기 때문에 Warren Buffett이 이와 같은 이름을 모으기 위해 움직인 것은 놀라운 일이 아닙니다. 최근 기존 주택 재고 수준이 낮고 이전의 전염병 관련 공급망 문제가 정상화되면서 상황이 선도적인 주택 건설업체에게 상당히 유리해졌습니다. 이러한 강력한 조합은 잠재적인 경제 둔화에 대한 지속적인 우려에도 불구하고 DR Horton과 그 동료들이 2023년에 빛나는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
DR Horton은 작년 같은 분기에 비해 순 주문이 37% 증가하는 등 매우 강력한 3분기 결과를 보고했습니다. 마진은 작년에 달성한 전례 없는 최고점에서 완만하게 후퇴했지만, 주택 가격과 구매자 인센티브 수준이 상당히 안정되면서 현재는 점차 회복되고 있습니다. 또한 회사는 자재 및 노동력의 가용성이 점진적으로 향상됨에 따라 건설 주기 시간이 감소하고 있다는 점도 구체적으로 언급했습니다. 극도로 제한된 주택 공급이 여전히 전체 시장을 제약하고 있는 상황에서 DR Horton의 사업은 앞으로 더욱 탄력을 받을 수 있습니다.
다양한 제품 구성과 선도적인 시장 점유율 덕분에 DR Horton은 심각한 주택 공급-수요 불균형 속에서도 계속해서 더 많은 시장 점유율을 확보할 수 있는 좋은 위치를 유지하고 있습니다. Berkshire Hathaway는 7억 2,640만 달러의 DHI 주식을 보유하고 있습니다.
캐피털 원( COF )
2022년 주요 금융주가 전반적으로 더 넓은 시장과 함께 주춤하는 동안, Capital One (NYSE: COF )의 하락 이후 매력적인 가치 평가로 인해 Warren Buffett이 포지션을 구축하게 될 가능성이 높습니다. 특히 탄탄한 배당금과 매우 공격적인 자사주 매입을 포함한 Capital One의 넉넉한 자본 반환 프로그램은 버핏과 같은 가치 투자자들이 이 주식을 무시하기 어렵게 만듭니다. COF는 2023년 2분기에만 이미 1억 5천만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다.
그러나 Capital One은 2분기 실적 결과에서 대출 손실이 다소 높은 것으로 입증된 것처럼 증가하는 경제적 불확실성에서 자유롭지 않습니다. 신용 카드 상각은 대유행 기간 동안 목격된 비정상적으로 낮은 수준에서 점차 정상화되고 있습니다. 그러나 최신 분기별 수익 보고에 대한 경영진의 논평에 따르면 적어도 현재로서는 Capital One의 전체 신용 품질이 상당히 견고하게 유지되고 있으며, 특히 새로 발생한 대출 및 신용 카드 계좌의 가장 최근 빈티지에서는 더욱 그렇습니다.
현재의 경기 침체가 얼마나 오랫동안 지속될지는 확실하지 않지만 Capital One은 디지털 은행을 지속적으로 확장하고 핵심 신용 카드 사업을 더욱 성장시키는 등 여러 핵심 영역에서 성장 기회에 신중하게 의지하고 있습니다. 일부 잔소리하는 단기적 역풍은 지속되지만 현대 기술 역량에 대한 Capital One의 지속적인 투자는 궁극적으로 장기적으로 효율성을 높이고 지속적인 주주 가치 창출을 촉진할 수 있습니다. 버크셔 해서웨이는 COF 주식 보유액을 25% 늘려 13억 4천만 달러로 늘렸습니다.
레나르(LEN)
지난 1년 동안 유리한 주택 시장 상황 속에서 주택 건설업체 주가가 급등한 가운데, 최근 워렌 버핏이 Lennar (NYSE: LEN )와 같은 주택 건설업체의 주식을 사들인 것은 확실히 놀라운 일이 아닙니다. LEN 주식은 지난 1년간 전체 주택 건설업체 그룹이 밝게 빛나면서 40% 이상 상승했습니다. Buffett은 다른 주택 건설업체가 Lennar를 인수하는 것만큼 실질적인 지위를 차지하지는 않았지만 미국에서 현재 진행 중인 주요 주택 부족 문제에 대한 설득력 있는 순수 플레이로 남아 있습니다.
최근 분기별 수익 발표 에 따르면 Lennar는 2분기 매출이 80억 달러로 추정치를 거의 8억 달러 상회했습니다. 총 마진은 전년도에 달성한 전례 없는 최고치에 비해 완만하게 하락했지만, Lennar가 적극적으로 비용을 절감하고 주택 가격을 전략적으로 안정화함에 따라 마진은 점차 회복되고 있습니다. Lennar의 경영진은 귀걸이 요청에 대해 앞으로도 사업에서 일관된 재무 성과와 운영 우수성을 계속해서 추진할 수 있다는 자신감을 표명했습니다. 그들은 건전한 판매량과 속도를 유지하는 동시에 전반적으로 수익과 운영 효율성을 극대화하는 데 중점을 두고 있습니다.
현재 진행 중인 주요 주택 공급 적자가 예측 가능한 미래에 대한 강력한 기본 수요를 계속 뒷받침할 가능성이 있는 상황에서 아마도 버핏은 이 업계 최고의 주택 건설업체에 대해 상당한 추가 상승 여력이 여전히 남아 있다고 보고 있을 것입니다. 그는 자신의 보유 주식에 1,724만 달러의 주식을 추가했습니다.
NVR (NVR)
최근 주택 건설업 주식에 대한 Warren Buffett의 일련의 투자를 마무리하는 것은 NVR (NYSE: NVR )로, 이는 지난 한 해 동안 주주들에게 뛰어난 수익을 안겨주었습니다.
최근 2분기 실적 발표에서 NVR은 순 신규 주문이 전년 동기 대비 27% 증가했다고 보고했는데 , 이는 현재 수요 추세의 강점을 보여줍니다. 2분기 전체 수익은 연간 12.5% 감소했지만, NVR의 이익 마진은 일반적으로 상당히 양호한 수준을 유지했기 때문에 순이익은 연간 7% 감소하는 데 그쳤습니다. NVR은 앞으로도 재고 회전 속도 향상, 부채 상환 지속, 자사주 매입 등 핵심 전략 이니셔티브에 계속 초점을 맞춰 주주 수익을 더욱 높일 것입니다.
물론, 여전히 높은 모기지 금리와 극심한 인플레이션 압력을 포함하여 주택 부문에 일부 역풍이 계속되고 있습니다. 그러나 역사적으로 제한된 공급과 결합된 강력한 기본 수요를 통해 NVR과 같은 효율적인 주택 건설업체는 이러한 건설적인 환경에서 시장 점유율을 계속 통합하고 인상적인 수익을 창출할 수 있습니다. 잠재적인 경기 침체로 인해 일부 위험이 발생할 수 있지만 회사의 탄탄한 대차대조표는 앞으로 많은 재정적 유연성을 제공합니다.
크래프트 하인즈(KHC)
Berkshire Hathaway의 포트폴리오 추가를 이미 본 적이 있다면 Berkshire Hathaway가 최근 보고서에서 5번의 주요 매수만 보고했기 때문에 이것이 어디서 나온 것인지 궁금할 것입니다. 오마하의 오라클은 별도의 회사인 뉴잉글랜드 자산 관리(New England Asset Management) 에 68억 달러 상당의 ‘미스터리’ 포트폴리오를 숨겨 두고 있는 것으로 밝혀졌습니다 . 이를 통해 그는 감시를 받고 있는 회사에서 상당한 위치를 구축할 수 있습니다.
크래프트 하인즈 (NASDAQ: KHC ) 를 시작으로 지난 몇 년간 부진한 실적을 감안하면 놀라운 매수였다. 그러나 자세히 살펴보면 버핏은 설득력 있는 전환 기회를 보고 있다고 생각합니다. 최근 공급망 문제와 같은 역풍에도 불구하고 KHC는 기대치를 뛰어넘는 2분기 실적을 발표했습니다.
경영진은 비용 절감 계획이 성과를 거두고 있어 마케팅 및 혁신에 대한 중요한 브랜드 투자를 늘릴 수 있다고 강조했습니다. 그들은 가격이 적당해지고 신제품 출시가 탄력을 받으면서 하반기의 볼륨 추세가 개선될 것으로 기대합니다. R&D를 통해 핵심 브랜드를 활성화하는 KHC의 새로운 노력에 고무되었습니다. 11.5배의 매력적인 선도 주가수익률로 주식을 거래하는 것은 전형적인 버핏 가치 전략처럼 보입니다.
씨엠에스에너지(CMS)
CMS 에너지 (NYSE: CMS )는 워렌 버핏이 현재 수준에서 저평가된 것으로 보고 있는 꾸준한 배당금 지급업체입니다. 최근 몇 달 동안 거시적 우려로 주가가 하락했지만 CMS는 규제된 유틸리티 운영에 초점을 맞춰 안정성을 제공합니다.
회사의 2분기 실적은 조정된 주당 순이익이 예상을 뛰어넘는 수준으로 만족스러웠습니다. 경영진은 연간 주당 순이익 지침을 더 높은 수준으로 재확인하여 재무 계획에 대한 자신감을 나타냈습니다. CMS는 또한 재생 에너지 발전을 추가하는 동시에 기존 석탄 발전소를 폐기하는 등 청정 에너지 전환을 계속 진행하고 있습니다.
CMS 주가가 3%의 수익률을 내고 18배의 선행 수익으로 거래되고 있는 상황에서 현재 가치 평가는 상승 여력을 남겨둡니다.
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