회사의 주요 성장 동인(및 내러티브) 중 하나는 인공 지능에 대한 전략적 투자였습니다. Microsoft의 현재 AI 오퍼링을 많이 포함하고 있는 회사의 지능형 클라우드 부문은 전년 대비 21%의 영업 이익 증가 를 주도하는 데 도움이 되었습니다 . AI에 대한 Microsoft의 투자는 재무 성과를 강화했을 뿐만 아니라 투자자를 유치했습니다. 투자자들이 일반적으로 Microsoft가 AI 과대 광고를 수익으로 성공적으로 전환할 것이라는 개념에 매수되면서 올해 시가 총액은 약 8,000억 달러 증가했습니다.
Microsoft CEO Satya Nadella는 Microsoft를 고부가가치 상용 및 클라우드 애플리케이션 비즈니스로 성공적으로 전환했습니다. 이러한 전략적 움직임은 기업이 디지털 혁신을 가속화함에 따라 이루어집니다.
클라우드, AI 결과로 Microsoft를 주목
현재 총 수익의 절반 이상을 차지하는 Microsoft의 클라우드 서비스는 계속해서 규모 효율성을 확보하고 있어 회사의 재무 상태에 대한 긍정적인 전망을 제시합니다. 그러나 Microsoft의 Azure 클라우드 서비스 부서는 매출 성장이 월스트리트 추정치를 밑도는 것으로 나타났습니다. Azure의 매출은 4분기에 26% 증가했으며 , 이는 이전 분기의 성장보다 1% 포인트 낮은 수치입니다.
이러한 추세는 회사의 전체 수익에 크게 기여하는 Microsoft의 클라우드 서비스 성장이 잠재적으로 둔화될 수 있음을 나타냅니다.
우리가 알고 있는 주가 움직임의 진정한 동인은 AI 내러티브였습니다. Microsoft는 Excel에서 데이터를 분석하고 Teams에서 회의를 요약하는 AI 부조종사에 대해 사용자당 30달러를 기업에 청구할 계획입니다. 이러한 움직임은 AI의 수익 잠재력을 활용하려는 Microsoft의 의도를 나타냅니다. 게임 체인저?
잠재적으로 그렇습니다. 그러나 이것이 궁극적으로 얼마나 수익을 창출할 수 있을지는 두고 볼 일입니다.
더 큰 문제는 인덱스 펀드의 대량 매도에 취약하다는 점이다. 인기 있는 Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ )를 보면 Microsoft의 가중치는 9.84%입니다. 그 펀드와 S&P 500의 모든 종류의 수정 또는 패닉 매도는 마이크로소프트 주식의 자급자족적 하락을 초래할 수 있습니다.
MSFT 주식의 결론
우리가 더 광범위한 리스크 오프 이벤트의 가장자리에 있다면 Microsoft의 주식은 피곤하고 취약하다고 생각합니다. 펀더멘탈은 여전히 매우 매력적으로 보이며 성장 스토리는 현실적이지만 여기에서 편안하게 할당하는 것을 어렵게 만드는 것은 공동 이동 및 가중치입니다.
MSFT 주식의 단기 최고점을 보았습니까? 매우 가능해 보이지만 연말까지 계속 주시하십시오.